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生活里有一类人，始终陷入“想得多、做得少”的内耗死循环。 每天反复规划人生、纠结选择、脑补各种利弊，却从来不肯落地行动。 看似对未来充满规划，实则一直在原地踏步，看着身边人稳步成长、弯道超车，自己却 常年停留在空想阶段。 重读《毛选》，我彻底打破了这种内耗的思维误区。 教员在《实践论》“中提出一个最朴素、也最顶级的人生真理： 实践是检验真理的唯一标准。 所有认知、道理、规划，不经过落地实践，都是毫无价值的空想。 很多人之所以迷茫平庸、停滞不前，从来不是懂得太少、规划不好，而是过度依赖空 想，畏惧实践试错。 总想着把一切规划完美再出发，殊不知，人生所有通透的认知、靠谱的能力、精准的方 向，从来不是想出来的，而是一次次实践打磨出来的。 一、绝大多数人的停滞，都死于“过度空想” 现实中，大部分人的做事逻辑都是倒置的： 先追求百分百通透、百分百稳妥、百分百完美，才愿意迈出第一步。 可世间没有任何一件事，能让人提前看透所有规律、规避所有风险。 《实践论》明确阐释了认知的底层逻辑：人的正确思想，只能从社会实践中来。 所有的经验、认知、方法论，都源自落地行动后的复盘总结，而非脑海中的反复推演。 不实践，再完美的想法都是空中楼阁。 我身边有个很典型的真实案例，一位深耕副业多年的朋友，常年处于焦虑内耗中。这几 年，他刷遍了各类副业教程，收藏了上百份实操资料，每天花大量时间研究赛道、分析 利弊、规避风险，张口就是各类行业逻辑和干货理论。 但整整三年，他从未完整落地过一个项目。每次准备开工，就会习惯性脑补各种风险： 担心做不好白费时间、担心竞争太大没有收益、担心方法不对白白试错。一次次犹豫观 望，一次次推迟行动，三年时间，理论储备越来越多，实操经验依旧为零，副业收入始 终是零。 反观另一位零基础起步的朋友，不懂复杂理论，也不纠结完美规划，认准一个方向就直 接落地。初期做得粗糙、漏洞百出，频繁踩坑出错，但他每一次出错都会及时复盘，在 实践中调整方法、优化路径。短短一年时间，就摸索出属于自己的盈利模式，实现了稳 定增收。 cn 两者最大的差距，从来不是认知高低、资源多少，而是空想者永远停留在预判，实践者 永远在迭代。 空想只会制造焦虑，实践才能诞生结果。 二、《实践论》核心：认知永远滞后于实践 很多人都有一个思维误区：必须先完全弄懂、彻底看透，再开始行动。 但《实践论》告诉我们：认知永远是滞后的，没有人能在行动前，完全看透一件事的全 貌。 任何领域的规律、技巧、避坑方法，都藏在落地的过程里，而非别人的教程、自己的想 象中。别人总结的经验，是适配他人的实践结果，我们不亲自实操，就永远无法转化为 自己的能力。 就像很多人想做自媒体、学技能、创业赚钱，看再多干货、学再多理论，不亲自动笔、 实操、落地，永远只会停留在“看懂了、听懂了”的浅层认知，一旦真正上手，依旧漏洞 百出、无从下手。 这就是“纸上得来终觉浅”的本质： 没有实践加持的认知，都是虚假认知。 看似满腹经纶，实则毫无落地能力，遇到真实问题，瞬间束手无策。 同时，实践不是一次成型的完美行动，而是一个“实践、认知、再实践、再认知”的循环 过程。 先行动，再复盘；先试错，再优化，才是符合事物发展规律的正确节奏。 三、普通人落地实践的3个核心心法，告别空想内耗 《实践论》的思维，从来不是宏大的理论，而是普通人可以直接套用的做事准则，帮我 们打破空想僵局，快速拿到结果。 第一，放弃完美开局，接受“笨拙起步” 所有高手，都有一段笨拙的起步期。 没有人一开始就精通所有方法、规避所有错误，所有的得心应手，都是无数次实践试错 后的结果。 不要害怕起步粗糙、不要畏惧初期出错，比起空想一万次，落地一次更有价值。 先完成、再完美，先行动、再迭代，是普通人最高效的成长方式。 第二，用小实践验证想法，拒绝无脑空想 纠结犹豫的时候，不要反复内耗推演，用低成本实践验证答案。 择业纠结，就去实习试岗、请教从业者，亲身感受行业节奏； 副业迷茫，就小成本试错、碎片化实操，验证赛道可行性。 真正的答案，从来不在想象里，而在真实的实践反馈中。 小步试错，快速复盘，远比原地纠结更靠谱。 第三，坚持复盘迭代，让实践沉淀为能力 盲目行动不等于有效实践。 很多人常年忙碌却毫无成长，核心是只行动、不复盘。 真正的实践，是行动后总结问题、优化方法，把单次的经验，沉淀为可复用的能力。 ...

一提到“战略”这个词，我们会自然地与高大上联系到一起，感觉做战略像是将军在 沙盘前调兵遣将，或者是CEO在会议室里指点江山。 总感觉战略离自己这个普通人很远，和自己根本就没什么关系。 但实际上，战略的本质就是做判断、做选择。 你每天要决定接下来什么是最重要，最需要自己去做的事情？你遇到了多个选项， 该放弃哪一个？我们每个人的资源有限，精力有限，你到底该把力气花在哪里？… 这些都是在做战略选择。只不过我们大多数人没有意识到自已在做这件事。 正因为我们没有意识到自已在做战略选择，所以也就没有认真对待这件事。 结果导致判断错了方向，带来巨大的损失。比如企业管理者对市场需求、竞争格局 的误判。就可能让一个企业瞬间崩塌。 如何做战略选择、做判断？教员在《毛选》“里给了我们答案，战略的本质就是基于 自身资源条件做选择。抗日战争时期，教员提出的论持久战，就是基于对敌我资源 的全面分析，然后做出的选择。 关于做战略，教员在《毛选》中提出了一套系统的方法来帮我们做好这件事。这套 方法的第一步，也是最关键的一步，不是想计谋、不是画蓝图，而是先做一件事： 调查。用教员的话说就是“没有调查，就没有发言权。“如何做战略？ 要做战略，首先需要对抗我们的惰性。 我们的思维中藏着根深蒂固的一种惰性：想当然和本本主义。 想当然，就是凭我们自己的经验去猜。这事我以前见过，差不多就是这样。这个客 户和之前那个很像，所以应该也一样。 本本主义，就是书上怎么说、报告上怎么写，我们就信什么，不经过自己的验证就 直接拿来用。 这两种惰性有一个共同点：都在用二手信息代替一手事实。 我们很容易基于自己过往的有限经验，或者从书本、报告、媒体上获得的二手信 息，来对复杂事物做出轻率的判断。 懂得做战略的人和我们普通人的根本区别之一，就在于他们对二手信息抱有天然的 警惕。 他们深知，任何经过转述和加工的信息，都可能存在偏见、滞后和失真。 因此，他们会像侦探一样，亲临现场，去搜集最原始、最鲜活的一手证据。 教员在《反对本本主义°》里批评过一种人：「钦差大臣」。说他们「哗啦哗啦地 逛，专门留心那里有秀才，便拉着看」。 这种走马观花式的调研，在今天也并不少见。一个公司的领导，为了了解市场，只 听了下属精心准备的PPT，或者去几个标杆门店看了一眼，就以为自己懂了。他得 到的，大概率是被美化过的、不完整的图景。而教员为了搞清楚农民运动，花了32 天，走了湘潭、湘乡、衡山、醴陵、长沙五个县，通过找农民谈话，看农会的实际 运作情况，最终得出了农民运动不是「糟得很」，是「好得很」。农民不是「痞 子」，是革命的主力军的结论。 要避免成为这样的钦差大臣，需要具备两种品质。 第一是谦卑。要放下自己的身份和预设，承认自己的无知。不能因为自己是领导、 是专家，就觉得比一线的人更懂实际情况。要甘当小学生，向实践学习，向群众学 习。 第二是勤奋。深入的调查研究是一件极其辛苦的笨功夫，需要花大量时间和精力。 做战略必须克服思想上的懒情，用脚去丈量市场，用耳朵去倾听炮火。 比如要调研消费者的实际需求，真正有战略眼力的人会怎么做？他会以一个普通顾 客的身份，去亲身体验产品和服务。他会找到最有怨言的刺头客户，去听他们最真 实的抱怨。他还会和一线的销售、客服坐在一起，了解他们在实际工作中遇到的真 正难题。 那么如何进行有效的调查研究？ 首先，要有明确的目的。调查不是漫无目的地收集信息，而是围绕当前需要解决的 主要矛盾展开。 要带着问题下去，要搞清楚去一线是为了验证一个假设，还是为了寻找一个答案？ 其次，要注重样本的代表性。不能只找先进分子和积极分子谈话，更要去找那些有 不同意见的、甚至持反对立场的人交流。 这就是魏征在《资治通鉴》“里面说的”兼听则明，偏听则暗。 第三，要学会解剖麻雀。与其对十个问题都浅尝辄止，不如集中精力把一两个最典 型、最关键的问题研究深、研究透，从中发现普遍性的规律。 在信息唾手可得的今天，我们似乎比任何时候都更容易了解事实。 但实际上，我们也比任何时候都更容易被噪音、偏见和信息茧房所包围。 拥有战略家的眼力，正是打造一种在信息泛滥的时代里去伪存真、沙里淘金的能 力。 教员在《实践论》°里说：你要知道梨子的滋味，你就得变革梨子，亲口吃一吃。 我们坐在办公室里看报表，永远看不出一线炮火的温度。面对这个问题，我们要么 亲自去尝教员说的那颗梨子，要么就永远活在别人的描述里。

读《毛选》心得 一、为什么要集中优势兵力 为什么要集中优势兵力？为的是以多打少，以十当一，用石头去 砸鸡蛋，这样就能让自己处于绝对优势位置，在最大的把握和实 力上去碾压敌人，打败敌人。 以多胜少，这是人人都知道的打胜仗最好的办法，但为什么能做 到的人很少。相反，大部分人总是喜欢分散兵力，企图在多个战 场上同时取得胜利，这是他们失败的原因。即不懂战略，也不懂 战术。 打仗最重要的是掌握战场主动权。教员说：“主动地位不是空想 的，而是具体的，物质的。这里最重要的，是保存并集结最大而 有活力的军队。“ 说到底，所谓的主动权，是一种优势差，实力差。要掌握主动 权，就得想办法去创造这种优势差。创造的条件，可能是人民的 支持，天时，地利，军力，供给，武器装备等。 集中优势兵力，为的是创造这种打败敌人的优势差。在战场上， 能够获得最大的军力和战斗力。以多打少，再加以正确的谋略战 术，就能用石头去砸鸡蛋，怎么打都能赢。 教员说：“集中兵力之所以必要，是为了改变敌我的形势。第一, 是为了改变进退的形势。过去是敌进我退，现在是企图达到我进 敌退之目的。“ 进攻的一方，往往是掌握主动权的一方。我们都知道，打仗要讲 士气，讲求一鼓作气。进攻的一方，往往是气盛的一方，防守的 一方是气衰的一方。如果控制不好，随时会有军队哗变从而崩溃 的危险。人不想死，就会往后跑。 第二，是为了改变攻守的形势。集中优势兵力，就是为了让士气 更旺，让战力更强，从防守的姿态，转换到进攻的姿态。集中优 势兵力，是这种转换的的准备。 第三，是为了改变内外线的形势。在外线上，在战略上，因为我 们弱小，所以处于被围剿的形势，这是大围剿。但是在内线的操 作上，我们可以通过战术发挥，集中优势兵力，以多打少，去围 剿消灭敌人，这是内线上对敌人的小围剿。 在战略上，敌人对我们实现大包围大围剿，而在具体的战役和战 斗上，我们可以集中优势兵力，对包围圈里面的敌人实行小包围 小围剿。这样就能获得战术上的优势，化被动为主动，从弱者的 地位转变为强者的地位。 处于战略防御中的战争阶段，怎么变被动为主动，怎么由弱者变 强者，化劣势为优势，在防守中获得进攻的主动，其关键就在 于，如何集中优势兵力以歼敌。 教员概括说：“我们的战略是‘以一当十’，我们的战术是’以十当 一′，这是我们制胜敌人的根本法则之一。 聪明的人读到这里，肯定已经有所领悟收获。 二、具体做事，如何运用“集中优势兵力“的原则？ 我们去做一件事，为了达到某个目标或者目的，其中有战略和战 术之分。战略是根据实情确定正确有效可达到预期的行进方向和 路线方针。战术是在大的方向和路线上，针对具体的问题，具体 的障碍和困难，去各个击破的具体应对操作之策。 根据形势和环境，知己知彼的情况，战略和战术是可以进行动态 微调和实操的。整个过程，也可以看作是阴阳转化的过程。手握 阴阳阖之道，可以根据实情制定出很多克敌之策。甚至有时候 战术上的突破，可以逆转战略上的劣势，把战术的优势，升级为 战略的优势。 由此可知，平常我们做事情遇到的困难，是不是可以利用这个思 维去转化和解决。 比如说，有的人同时在进行多件事或者多个项目的操作，根据集 中优势兵力的原则，是否应该选择砍掉其他事情和项目，把兵力 和资源都收回来，聚焦到一个事上，先把一件事做成，再做下一 件事。 这里面的原理是，很多人一开始做事，根据自己的资源去预估， 觉得自己可以同时展开三个项目。而一旦开始的预估不足或者出 错，现实的困难高于理想，那么，分配到每一个项目的资源就不 够了。不够，意味着每个项目都做不成。 这时候，如果断臂求生，舍二取一，把错误及时止损，下决心终 止两个项目，把资源集中起来，投注到另一个最重要的项目上 这样就能把这个项目做成。做成之后，盈利回来，再策划下一个 项目。 这跟教员说的“存地失人，人地皆失；存人失地，人地皆得”是一 样的道理。暂时失去的城池和土地，只要人和枪还在，就能在适 当的时候，把它夺回来。 大多数人不愿意放弃，又没有更好的破局办法，最终导致三个项 ...

人这一生，格局真的很重要。 有格局的人总能跳出无限循环的内卷模式，开启人生新的篇章。没有格局的 人，一头扎进死胡同，就再也拔不出来了。 1927年的中国革命就内卷了，面对昔日战友的背叛，大革命的胜利果实被国民 党右派窃取，陈独秀依然寄希望于国民党的友情和城市里的工人运动，这让中 国共产党陷入了成立以来最大的危机··· 就在此时，毛泽东的一篇《湖南农民运动考察报告》问世，从轰轰烈烈的农民 运动中为中国革命找到了新的力量源泉。格局并不是神奇的东西，有时候仅仅 是一种更虚心，更务实的态度。 被格局撑大的人，往往不纠结，随时能够透过纷繁的眼前现象，潜心钻研新事 物新趋势新问题。他们发现事物发生背后的本质规律，这也成为成功者最强大 的特性。 看得不够清，是因为走得不够近 毛主席有一句名言：“没有调查，就没有发言权。”有些人宁愿在舒适区里内卷 消耗，也不愿不能尝试新事物，是因为对新事物看不清也害怕看清。 对于新事物，我们的大脑总喜欢习惯性给一个评价先，这就是先入为主的主观 印象。依靠这种主观印象当然难以准确决策。这个偷懒的机制，是人类几万年 进化中逐渐形成的，实在因为在食物紧缺的年代里，大脑这个零件太过于耗能 了。 为什么1927年党内外对农民运动会有所顾忌甚至排斥呢？因为对于当时的马 克思主义者，最“原教旨”的观点自然是以工人运动作为核心，因为在马克思 理论中的无产阶级，指的就是被剥夺了生产资料的工人。于是，大多数人对于 轰轰烈烈的农民运动，选择视而不见或者敌意仇视。 而真正看清中国革命走势的毛泽东，恰恰用了三十天时间，深入到农会活动 中，才清晰认识到单纯依靠工人的力量势必会势单力薄，当时的中国，农民也 拥有与工人同等的性质和地位。因此，后来的斗争历史中农民始终是一支重要 的力量，是工人阶级的忠实的盟友。 没有头绪，是因为不懂得分类 有的人对于新事物，走近了，看清了，但是总是理不出个头绪，看不出是机会 还是陷阱，这是因为他们不懂得分类。 信息时代，不管是区块链、数字货币还是最新的元宇宙，往往一个概念火了, 随之而来就是泥沙俱下，一波潮水过。这里面有新技术、新趋势、新机遇，也 有新骗局、新陷阱，就要看你是否懂得区分和分类，了解每一种声音背后的动 机。 在南昌起义、秋收起义相继陷入危局时，毛泽东带领红军在井冈山开辟了根据 地，而根据地能够立足实行的具有针对性的政策正是源于，1927年毛泽东的深 入调研和对农民群体的划分。 他将农民划分为富农、中农、贫农，而对于贫农，继续划分为“赤贫”和“次 贫“。分析对于解决问题来说是必不可少的一环。综合之前必先要分析，然后 才能探查出规律，从而进行综合和结论。 当群体被划分，人们会发现制定相适应的策略，变得非常容易，原本嘈杂的声 音也不再嘈杂了。 有偏见，是因为视角不平等 《湖南农民运动考察报告》是一份政治性和革命性的文件。但是读来却并不枯 燥，反而能从中体味到许多乡土情趣。例如文中记述了区农会跟乡农会的一次 争辩，乡农会委员长说：反对区农民协会的不平等条约。 “不平等条约”这个大概念被用到了两个基层农会的鸡毛蒜皮小事中，也体现 了当时的农村从封闭走向开放，开始接受新事物。 当时的毛教员，作为一个知识分子，之所以能够在调查中察觉许多颇有趣味的 细节，恰恰看得出他是真的把自己融入到农民兄弟中去，以平等的视角观察他 们，了解他们。 生活在社会中，我们难免被固有的社会阶级所束缚，有了仰视强者和俯视弱者 的习惯，这种习惯也会限制我们的视野，阻挡我们发现事物本质的规律。 往往高格局的人，有心胸有胆气，不容易被这种世俗的高低贵贱所束缚，随时 随地都能选择平等的视角去观察和发现，往往因此也能发现事物的本质属性。 喜欢做事方法，学习《毛泽东选集》1到7卷无删节版本，看书时不要有左右 派观点，不要带主观色彩，而是要掌握它的方法论，辩证角度。比如抓住分析 问题的主要矛盾、比如分析当下的特点、比如告诉你不要做梦，要靠自己，等 等。当分析足够多的历史和过去，毛选真的是一部足够伟大的作品，也曾恨自 己看的晚。在以后的生活工作中遇到问题，会在它里面找到解决办法。一辈子 我们会遇到很多困难和挫折，我们会伤心气难过，可是再大的困难，难道还 有比建立新中国难的？所以，把它当做一本工具书。 最后，借用《教父》的台词：用一秒看清事物本质的人，和一辈子都 看不清事物本质的人，人生截然不同！ 牧之 你的鼓励，我的动力！

我经常推荐大家读《毛选》，因为《毛选》基本上可以当个人实践和发 展导航来用，一旦在实践中觉得不对劲，可以开导航查看下，不至于抓 瞎。 地图导航好不好看技术，技术越强，导航越精准；实践和发展导航主要 看个人格局和智慧，教员的格局和智慧已经顶级了，拿来做个人发展实 践导航来用，水平也是顶级的，价值极高。 比如这样一个问题：32岁一事无成，89年生人，该怎么办? 这个问题中提主多年没有发展，最需要做的是先反省之前的问题, 而不是盲目去行动。 在这里题主必须先思考和总结，自己之前的问题在哪里，是什么样的问 题导致了目前的结果，这类问题以后一定不能再犯，才能逐步突破自己 逐步好转。否则错误一直在犯，那就是走不出的迷宫了。 当然题主如果读过《毛选》，就会知道，题主主要的问题在于工作实践 不够深入。 教员把认知发展的实践分为三个阶段：感性阶段，理性阶段，以及把理 论再用于实践阶段。 感性阶段是初入环境，从零开始，逐步积累更多表面、片面的认知信息 的过程。就好比我们认识一个陌生人，先从这个人的谈吐，个人的穿着 开始了解，几天之内，当然只能了解很表面的信息。 感性阶段是认识事物和认知发展的必然阶段，在这个阶段的实践容易积 累大量的片面的、印象类的认知。 当积累了大量的片面认知以后，再经过总结和思考再加工，经过思维深 度的打磨，达到了从量到质的飞跃，看到了事物的本质和规律，这就进 入了理性阶段。 理性阶段对事物的认识上升到更高的层次，站得高，看得更为精准。 我们再来看题主的状态，由于多年的工作实践还一事无成，我相信他更 多的处于感性阶段，一直在这个阶段徘徊，积累的信息和认知都是感性 的，没有达到本质，所以在实践的时候，一直无法进一步。 实践的结果是不会骗人的，只有真正深入到事物的本质，把问题看得更 为清晰，在工作中效率就会更高，就会有所突破，能力有所提高，最终 有发展。看不到本质，看问题一直很表面，工作中效率就会低效，就很 难有发展。 比如做销售，如果一直无法提升个人的销售技能，不能高效抓住客户的 需求，业绩肯定不会好。 比如做个打字员，如果一直不去总结打字的技巧的提升，抓住不技能用 更深层次的东西，自然效率无法提升，水平太菜，就无从发展。 在实践中只有不断地实践和总结，认识到事物更本质的一面，从而提升 效率，解决问题精准，才有进一步地发展，会升职会加薪，会有猎头挖 自己。 题主这么多年没有发展，主要在于实践不够深入，没有在认知发展阶段 上有突破，积累的都是低效的认知和经验，才导致了没什么发展的结果。 实践不够深入的原因会有很多。 比如教员总结出来了人这一辈子最容易犯的两大类问题。 一类是左倾主义思想错误，一类是右倾主义思想错误。左倾主义思想错 误主要指夸大个人主观作用，看低客观条件的作用，犯了自大的错误。 右倾主义思想错误主要指的是夸大客观条件的作用，看低主观的作用， 犯了不自信、逃避的思想错误。 人在实践的过程中，遭遇了困难，长时间没找到办法解决，就容易犯右 倾主义思想错误，容易逃避，甚至想着去躺平。有的人就会表现为想辞 职，想跳槽，或者裸辞先放松下，这个时候干万要坚持住，不能随意放 弃。 人在遭遇挫折的时候，由于过于乐观，先会犯左倾主义思想错误，觉得 问题不大，应该很快会搞定，结果在实践中受到打击，然后立马转成右 倾主义思想，想着逃避。 在错误的思想问题上反复徘徊，一直不能去实事求是，去研究和解决问 题本身，才是实践不够深入的直接原因。 还有一大原因是习惯用形而上学的观点来指导自己的行为和思想，而不 是去学习唯物辩证法来指导个人的思想和行为。 形而上学的观点是习惯从静止、孤立的角度看问题。 比如滴水之恩当涌泉相报这是处理人际关系的一种观点，但是如果自 已深信不疑，拿来用，遇到同样善良的人，是会收获友情，但是如果 遇到了恶人，就成了东郭先生和狼的故事结果，会让人陷入迷茫，不 知所措，还要受感情伤害 比如在学校用情感为基础处理人际关系，分朋友和对手，把同样的办 法用在职场上，就会吃很多亏，也会同样丧失真正的合作伙伴。 用形而上学的观点指导个人的工作和生活，能解决一些问题，但是也 会带来不少麻烦，因为解决问题不到根子上，会陷入误区。 思想和思维方式的问题会带来大量的低效的选择，最终影响个人实践 的深入程度。 我就见过有些人把面对失败的方法寄托在鸡汤学、成功学、爽文学、 感恩学等等，都治标不治本。 ...

原创卡夫卡不忙了局外人的视界2026年9月1日18:25广西 前言 9月份大利好要来了，各位准备好了吗? 很多人问我，怎么看大A月线死叉？ 怎么看，不看。 历史只能说明过去，就像八月份被判的皮带哥，从前每次地产出危机，一定就有强力政 策把他救起来，他以为从前如此就会一直如此，然后就没有然后了···…· 在这里我依旧强调一点，股市是流动性的晴雨表，只要流动性没问题，那都不叫个事！ 你看流动性泛滥的美股，一次次被人说要崩，技术指标各种坏得一塌糊涂之后，依日还 能继续创新高。 因为老美从次贷危机之后，一直非常注意呵护流动性，流动性只要出一点问题，立刻就 启动印钞机，都形成了路径依赖.薇knn6475 我们一直都在说，美元霸权在消退，这当然是事实，但另一个事实是，到目前为止，美 元霸权依I旧在，也就是说，美联储的印钞机依旧管用。 之所以到现在沃什还在嘴炮鹰派，无非就是个利益分配问题。 印钞机什么时候开，以什么理由开，开了之后如何分钱，这才是最要紧的问题。 美债收益率又创新高了。 之前我也写过文章跟大家探讨过这个问题，如果只把收益率升的原因归结在美债余额 超过40万亿上，显然是太过于片面了。 事实摆在那里，40万亿美元的天量债务不是一天就变出来的，是一天天的累积起来的， 为什么在此之前，大家能捏着鼻子认了，现在不想认呢? 因为美债的根基一美国军事霸权已经摇摇欲坠了。 我们讲石油美元，沙特为首的中东产油国同意石油结算只收美元，卖石油的美元盈余再 回过头来买美国国债等美元资产，这就构成了石油美元的根基。 现在美国在中东保护不了沙特，王爷们忙着想办法自保。 航母舰队保证不了霍尔木兹海峡的自由通航，美军武力保护不了石油贸易，石油美元基 本就算是废了。 当然了，世界上肯定不缺美元，毕竟美联储印了那么多钱，但拿了美元现阶段跑去买美 债就相当不划算了。 都在观望，都等着看美联储跟美国政府会怎么做。 抛售美债是一种风险对冲行为，美国既然没办法控制全球石油贸易，美元根基受损，时 间拖得越长，大家对美国的信用越产生质疑。 沃什在杰克逊霍尔讲话里说通胀水平已经连续65个月高于美联储设定的目标，但为什么 两年前美联储要降息，正是先有了美联储超预期的降息，才有924行情。 两年后再复盘当年的924行情，是谁启动的行情，这还用说吗？ 我们复盘过去大A的行情会得出一个牛短熊长的结论，有了这个结论便以为大A永远只能 牛短熊长，这未免有点刻舟求剑。 为什么美联储后来就不降息了?道理很简单，美元降息，那些在美元加息周期里冲进来 的资金到了降息周期就要回去了。 但这波的问题在于美股已经因为超级充裕的流动性启动了超级A泡沫，大资金都知道现 在谁在高位上，如果有确定的降息预期，资金自然会加速外逃。 当然了，在过去，美国可能不会在乎一时之间的波动。 但这一次泡沫是集中在A上，老美其实已经孤注一掷的在科技上全压AI，一旦泡沫破 裂，投在A上的资金，技术，人才都要外逃。 现在全世界能接得住的也只有中国。 如果这波操作不当，导致A泡沫破裂，美国也就不用谈什么科技霸权，科技未来了，后 果是灾难性的。 但是不降息也很难。 美债利率屡创新高，美联储为了控制整体利息支出，之前就一直在做长短债置换，用 短债置换长债，当时的财政部长耶伦也是老江湖，这一招就是把问题留给后人，果然, 现在一个头两个大的是贝森特跟沃什。 贝森特甚至都公开出来玩操作，财政部自己下场买长期美债，按住收益率。 有人问，既然长债收益率太高，发不动为什么不干脆学椰奶，都换成短债呢？ 现在美债总额超过了40万亿美元，短债不断到期，不断要面临借就还新问题，一旦操作 不慎，中间某个环节勾兑不好，就容易闹出金融危机。 比如说，在2013年银行理财搞长债短借就弄出了一波钱荒，后来因为这个问题，直接就 把银行理财资金池给拆了。 贝森特在华尔街混了大半辈子，当然知道这里的厉害，耶伦算是走后任的路，让后任无 路可走的典范。 为了保护长债，贝森特甚至出面去救了一把日元汇率，救了但效果不大，960亿砸下 去，日元汇率又回到了160+。 所以问题又回来了，为了让美债不至于崩掉，美联储只能降息放水，释放宽松信号。 但因为中东局势不稳，给美元提供增信的石油国开始不信任美国保护，美国这波又要大 放水，美元信用也许会遭遇雪崩。 所以在重重压力下，贝森特喊着要降息，沃什只好嘴炮鹰派了。 武力值不足，美元霸权没办法用恐吓维持，但还有一样能拿得出手，那就是许之以利。 想想看，为什么那么多人想要把钱兑换成美元?还不是贪图在美股里的收益?为什么那 么多人恨不得挨个标点符号拆解了去分析沃什的讲话?还不是美联储能引领财富动向? A泡沫是绝对不能被戳破的，但走到现在，美国几大科技巨头手上自有资金全部都填了 A投资的天量窟窿，资本开始还得继续，只能不断的举债，做局，用强大的资本市场把 人都尽可能的圈进来。薇knn6475 ...

文/卢克文工作室嘉宾雨巡星宿 最近发生了一个奇怪的现象，代表存储芯片板块 的费城半导体指数跌得妈都不认，国际粮价却涨疯了。 根据第一财经报道，截至2026年8月31日，芝加哥 小麦期货年内涨幅超54.5%，玉米期货年内累计上涨 21. 8%，双双创下三年新高，投机基金一周内加仓41% 的农产品净多单。就连A股农业板块都走出了一枝独秀 的行情。 而且，绝大部分涨幅集中在8月份，也就是摩根大 通、汇丰一致发布研报,预警全球粮食危机将会在2027 年上半年到来的这段时间。 那么，到底是真可能发生粮食危机，还是资本另 有图谋? 我们先根据公开信息，粗略分析一下到底会不会 缺粮。 全球主要粮食作物是玉米、小麦和大米，大豆作 为油料和蛋白来源，属于另一类。 玉米是全球产量最高的谷物，产地遍布北美、东 亚、南美，欧洲，其中70%以上用作饲料和工业乙醇， 人食用占比很低 小麦的产区分散，温带气候才适宜生长，黑海周 围、北美、欧洲、中国华北地区，印度以及澳大利亚 南部，阿根廷都有产区。 大米是亚洲人的核心主食，90%的产区在亚洲，中 国和印度就生产了全球超过一半的大米。 全球农业领域最权威的统计机构是联合国粮农组 织(FAO)，根据它7月发布的最新报告，预计全球谷物 2026年产量接近30亿吨，库存近10亿吨，不但处于历 史相对安全区间，甚至是有记录以来的第二高产量。 也就是说，哪怕今年颗粒无收，全世界人口光吃 库存也能撑将近4个月。 你可能会质疑，FA0是7月发布的数据，7月金融机 构炒作粮食危机，又搬出了新的叙事，会不会之后FAO 修正数据? 我们一个一个看。 第一，厄尔尼诺将带来大于旱，导致作物减产。 国际气候中心指出，当前赤道中东太平洋海表温 度持续升高，预计将 于11-12月达到峰值,形成一次超强厄尔尼诺事件。 也就是说，于旱影响可能会在后续几个月加强。 历史上三次超强厄尔尼诺事件，主要影响东南亚, 各国的水稻（大米）产量普遍出现了5%-20%的下滑。 目前东南亚于旱信号已经显现，但东南亚的水稻一半 以上都有灌溉设施，即使于旱加重，也不会让水稻产 量崩盘，只会产量会低一些。 即便按最严重的20%算，东南亚占全球大米产量的 26%，那么全球大米产量只不过会减少5%左右。 两个最核心的大米生产国，中国和印度，共占全 球大米产量的55%以上，其实并不是厄尔尼诺影响的中 心地带，而且都有庞大的灌溉设施，对大米产量的影 响就更小了。 另澳大利亚的小麦对于旱极为敏感，今年已经因 为厄尔尼诺出现减产，大概导致全球小麦产量较去年 下降约4.3%。 第二，俄乌冲突冲击黑海航运，导致小麦运不出 来。 俄罗斯、乌克兰合计占全球小麦出口的约28%，黑 海是它们的核心海运要道，主要运往北非和中东。 最近两个月，俄乌用无人机、导弹对着黑海码头 和货船不停打击，黑海海运粮食的能力大幅下降。 俄罗斯还有两个远一些的港口，但其中一个也被 无人机袭击，俄罗斯政府已经拨款补贴走陆路和铁路， 8月全月俄罗斯小麦出口量预计只有200万，是去年同 期的一半不到。 乌克兰也有一个运力小的多瑙河港口，还有一条 经欧盟的铁路和公路，根据8月出口量，也是只能发挥 一半不到的运力。 这样算下来，黑海如果一直通不了，全球市场会 大约减少16%-18%的小麦，而依赖俄乌进口小麦的北 ...

新房，房子真成消费品了？ 根据今年上半年的数据，全国二手房交易量占比达 到50.4%，首次实现对新房市场的历史性超越。 这一关键拐点标志着，我国房地产市场正式告别过 去的大规模增量建设阶段，全面跨入以存量流转为 主的存量房时代。对于绝大多数普通人来说，房子 已经从投资品，变成了消费品。 作为一个曾经的房地产老司机，我今天就借着这条 新闻，为大家拆解这一数据到底意味着什么，我们 普通人又该如何应对。 首先，全国二手房交易量占比达到50.4%这个数 据，极具迷惑性，这就跟你与马斯克身价合计9000 亿美元一样，虽然真实，但没啥参考价值。 那么真相到底是啥呢？ 从时间维度看，二手房在全国住房交易中的份额, 的确经历了剧烈拉升：2018年仅占21%-23%, 2020年缓慢攀升至25%-27%，2022年突破 31%，2024年迅速扩大至43%左右，并于2026 年正式站上50.4%的历史拐点。 再看销售面积。 2018年全国新建商品住宅销售面积高达14.79亿 m²，二手房仅4.0-4.3亿 m²；2020年新房触及 15. 48亿 m2的历史峰值,二手房约5.2-5.5亿 m²。 而到了2026年上半年，新房已回落至约3.38亿 m²，二手房则达到3.5亿 m²左右。 这意味着，虽然房地产不景气，但是二手房销量依 旧可观。仅半年的二手房交易量，已接近2018年 全年的八成以上。 二手房眶卖，销量不断上涨，同时新房销量不断 减少，此消彼长之下，全国市场自然进入存量房阶 段。 从区域维度看，也就是将市场分为一至四线城市分 层对比，你会发现这又不算是个新事儿。 早在2009年，北京的二手房交易量就系统性超越 新房了，2016-2018年占比维持在70%以上：上 海、深圳的二手房于2015年完成反超，占比稳定 在65%-70%；南京、杭州、成都等准一线城市也 在2019年前后完成切换。 也就是说，一线城市约在2015年就进入存量房时 代，准一线城市2019年跟进，如今全国50.4%的 数据说明，三四线城市也终于跟上了。 背后反映出的事实是，2018年到2022年，全国 新房销售之所以如此火爆，完全是由三四线及县域 城市的增量撑起来的。当这部分需求也熄火时，全 国层面的存量房拐点才真正到来。 那么，为什么二手房越卖越火，新房却卖不动了? 核心原因有三个。 其一，二手房的价格优势。 二手房的价格更贴近市场真实水位，8000卖不动 就6000，6000卖不动就4000。 查看近一年的实际成交价就会发现，许多二手房已 跌回2016-2018年的水平。中介圈有句老话，没 有卖不动的房子，只有卖不动的价格。 价格弹性大，能够反映真实需求，是二手房最大的 优势。反观新房。降价空间也不是没有，但不能明 目张胆地降。 在三四线城市,房企可以用工抵房、增加实得面积、 减少容积率等隐蔽方式变相降价，但绝不能直接降 价。毕竟最近几年，房地产维权最多的原因，就是 老业主买贵了。 所以，新房宁可卖不出去，也不能轻易降价。 其二，确定性。 过去几年延期交付、烂尾的阴影，对市场信心的打 击至今未消。 二手房“所见即所得”，小区环境、周边配套、房 ...

现在还能买吗？ 最近黄金涨得有点猛。 截至发稿，国际金价突破4671美元，较7月低点 的3979美元涨了17.4%，而全球主要科技股正被 摁在地板上摩擦。 这几个月的黄金走势，很多人都看得一脸懵圈。 不是说“乱世黄金”吗，为什么中东开打后，黄金 一路暴跌？现在中东也没停战，为啥又涨了？现在 还能不能入手黄金？薇knn6475 今天我们一篇文章把黄金的长短期涨跌逻辑讲透。 我们经常在机构研报中读到这样一句话，金价长期 看涨，短期可能有波动。 这话到底是啥意思呢？我们先讲“长期看涨”的逻 辑。 黄金的好处，除了保值，更因为它中立。 全世界都从俄乌冲突里看到，美国和欧洲可以通过 操控 SWIFT系统，对任何一个敌对国家进行金融 制裁，但黄金不会，俄罗斯就是靠着黄金储备撑过 了这些年。 这几年美国财政不断恶化，加上各国对美国不放 心，都在偷偷去美元化，全球央行缓慢抛售美债， 增持黄金。 这是一个非常重要的变量。因为2008年金融危机 爆发之前，全球央行几乎都在抛售黄金，买入美债。 一直到2021年，全球央行年均增持也只有四五百 吨。 但2022年开始，全球央行一下子就增持了1080 吨，直接翻倍。 根据世界黄金协会2025年的数据，全球每年新开 采金矿只有3672吨，薇knn6475而黄金总需求 却高达5002吨。 最大需求来源是黄金投资品（2175吨），加上央 行购金（863吨），光是这两块需求，就基本能买 完每年新开采出来的黄金。 做首饰也需要用大量黄金，黄金不够用，缺口只有 靠日金回收来填，即便加上日金回收，全球每年总 共也只有5076吨，勉强维持供需平衡。 再说个冷知识，中国连续多年都是全球第一产金大 国，年产矿产金约380吨左右。虽然我们几乎没 有国外那种动辄年产七八十吨的单体超级金矿，但 有数量很多却极其分散的低品位小矿山和伴生矿， 这类矿山开采很不划算，国外是瞧不上的，但中国 的冶金工业能力极其强大，专门针对不同矿山开发 出了不同的低成本开采技术，而且中国企业还能在 铜、铅锌冶炼过程中顺便回收黄金，加起来数量就 很大了。 尽管如此，黄金产量还是跟不上需求。因为中国又 是全球最大的黄金消费国，全年总需求约900吨 以上。微knn6475这些年央行下手猛的时候，一年 能买200吨金。 来自全球央行的购金需求,约占每年新开采黄金的 四分之一。当一个买家就可以买走市场上四分之一 的产品时，整个供求关系都会改变。 机构看到央行进场买金，推测黄金价格必然上涨， 本身也会产生投资和投机心理，又进一步助推了金 价。 这就是金价“长期上涨“的逻辑。 但“短期波动”，大家就比较迷惑了。 很多人以为，既然金价长期上涨，那我是不是可以 闭着眼买了? 并不是，因为黄金（纸黄金）作为一种流动性很好 的资产，短期可以容纳资金流进流出，可能跌得比 股市还猛！ 比如今年伦敦金，就从1月高点的5598美元，跌 到了7月低点的3979美元，跌幅接近29%。 金价从来就不是匀速地增长，通常是在一年中的两 三个月集中启动并爆发，其他时间表现普通甚至下 跌。 那么，黄金短期的涨跌背后，最大推手是谁呢？是 ...

最近几日，东北亚局势波云诡。几场大戏落幕， 一个尴尬的现实浮现，日本一方面全程被边缘化, 另一方面却又全程被针对。 为何这么说？我们按时间线，将近期东北亚局势从 头到尾授一遍。 先从8月12日说起。 这一天，朝鲜从江原道元山阵地发射一枚弹道导 弹，飞行700公里后，落入日本海。 表面看，朝鲜试射导弹不算重磅新闻，是冲着即将 开始的韩美军演去的。但一个细节让懂行人坐不住 了，因为这枚导弹的最高点只有90公里。 什么意思? 普通弹道导弹要将载荷送至700公里外，弹道顶 点通常需超过150公里，压到90公里，这并非普 通弹道，而是高超音速滑翔弹头的典型特征。 所以外界推测，这大概率是最大射程1000公里的 火星-11乙，也就是此前文章中提到，随朝鲜导弹 部队进入俄罗斯的那批导弹。 这仅仅是打给韩美看的吗？ 也许是，但对日本的威慑更直接。因为就韩国那点 纵深，根本用不着这类武器。虽然韩国全境也在射 程之内，但以平壤为圆心画一个1000公里的圈， 东京、大阪、名古屋，以及美军在日本的横田、横 须贺、岩国等几乎所有基地，全被纳入打击范围。 所以，相比之下，这类武器对日本的战略威慑意味 更浓。 特朗普可以对金正恩示好变脸，但日本除了抗议, 什么也干不了。换句话说，朝鲜此举 更高点项庄舞剑的昧道，对日本的震撼更大。 之前文章也提到，俄朝绑定，有个利好就是，有时 候大哥不方便干的事，80后可以干，日本要奔放， 甚至不排除小弟先拿你开刀。 然后是3天后，也就是8月15日，日本宣布无条 件投降81周年这一天，高市早苗向靖国神社供奉 了祭祀费。 虽然套路和往届差不多，也是采用回避，模糊的态 度弱化侵略罪责，但我们的反应极其严厉，也包括 第一次喊出了战犯神社。 中俄更是达成高度共识，坚决抵制任何为殖民侵略 历史翻案的错误言行，高度警惕和坚决反对日本加 速再军事化和拥核图谋。 再把时间快进到8月17日，距离美韩年度乙支自 由之盾“联合军演正式开始，不到24小时。 大瓜来了! 按原计划，这场军演从8月17日一直排到27日, 整整11天，4.6万人参演，是美韩年度最大规模 的联合演习。 结果呢? 8月17日凌晨5点多，川普在他自己的真相社交 上突然发了一条长推，少有的很长那种，中文翻译 过来大致内容如下: “鉴于我与朝鲜领导人金正恩之间非常好的关系， 我对美国很久以前就同意参加与韩国的联合军事 演习感到不满。这些演习不仅耗资巨大，其中很大 一部分费用由美利坚合众国承担（一如既往），而 且向一个只要唐纳德·特朗普担任总统就一直不具 威胁性且保持尊重的国家，发出了完全不恰当且具 敌意的信号。 因此，鉴于现在取消为时已晚，我已指示战争部长 大幅缩减此次联合军事演习，虽然有些不相关，但 我最近问韩国总统是否愿意加入我们对伊朗无核 化的行动，他们回答是，不了，谢谢‘ 我把这段话更通透的给大家翻译一下就是，川普说 我跟金正恩是哥们，搞联合军演就是打我脸。钱还 大部分我出，凭什么？韩国还不肯帮我打伊朗，那 这军演我还就不让你好好练了。 然后，结果就是美韩军演从11天砍到5天，第二 阶段反击演练全部取消，而且韩联社后来确认，韩 美政府相关负责人事前都不知情。 筹备已久的联合军演，说变就变，更连个招呼都不 ...