局外人

原创卡夫卡不忙了局外人的视界2026年9月1日18:25广西 前言 9月份大利好要来了，各位准备好了吗? 很多人问我，怎么看大A月线死叉？ 怎么看，不看。 历史只能说明过去，就像八月份被判的皮带哥，从前每次地产出危机，一定就有强力政 策把他救起来，他以为从前如此就会一直如此，然后就没有然后了···…· 在这里我依旧强调一点，股市是流动性的晴雨表，只要流动性没问题，那都不叫个事！ 你看流动性泛滥的美股，一次次被人说要崩，技术指标各种坏得一塌糊涂之后，依日还 能继续创新高。 因为老美从次贷危机之后，一直非常注意呵护流动性，流动性只要出一点问题，立刻就 启动印钞机，都形成了路径依赖.薇knn6475 我们一直都在说，美元霸权在消退，这当然是事实，但另一个事实是，到目前为止，美 元霸权依I旧在，也就是说，美联储的印钞机依旧管用。 之所以到现在沃什还在嘴炮鹰派，无非就是个利益分配问题。 印钞机什么时候开，以什么理由开，开了之后如何分钱，这才是最要紧的问题。 美债收益率又创新高了。 之前我也写过文章跟大家探讨过这个问题，如果只把收益率升的原因归结在美债余额 超过40万亿上，显然是太过于片面了。 事实摆在那里，40万亿美元的天量债务不是一天就变出来的，是一天天的累积起来的， 为什么在此之前，大家能捏着鼻子认了，现在不想认呢? 因为美债的根基一美国军事霸权已经摇摇欲坠了。 我们讲石油美元，沙特为首的中东产油国同意石油结算只收美元，卖石油的美元盈余再 回过头来买美国国债等美元资产，这就构成了石油美元的根基。 现在美国在中东保护不了沙特，王爷们忙着想办法自保。 航母舰队保证不了霍尔木兹海峡的自由通航，美军武力保护不了石油贸易，石油美元基 本就算是废了。 当然了，世界上肯定不缺美元，毕竟美联储印了那么多钱，但拿了美元现阶段跑去买美 债就相当不划算了。 都在观望，都等着看美联储跟美国政府会怎么做。 抛售美债是一种风险对冲行为，美国既然没办法控制全球石油贸易，美元根基受损，时 间拖得越长，大家对美国的信用越产生质疑。 沃什在杰克逊霍尔讲话里说通胀水平已经连续65个月高于美联储设定的目标，但为什么 两年前美联储要降息，正是先有了美联储超预期的降息，才有924行情。 两年后再复盘当年的924行情，是谁启动的行情，这还用说吗？ 我们复盘过去大A的行情会得出一个牛短熊长的结论，有了这个结论便以为大A永远只能 牛短熊长，这未免有点刻舟求剑。 为什么美联储后来就不降息了?道理很简单，美元降息，那些在美元加息周期里冲进来 的资金到了降息周期就要回去了。 但这波的问题在于美股已经因为超级充裕的流动性启动了超级A泡沫，大资金都知道现 在谁在高位上，如果有确定的降息预期，资金自然会加速外逃。 当然了，在过去，美国可能不会在乎一时之间的波动。 但这一次泡沫是集中在A上，老美其实已经孤注一掷的在科技上全压AI，一旦泡沫破 裂，投在A上的资金，技术，人才都要外逃。 现在全世界能接得住的也只有中国。 如果这波操作不当，导致A泡沫破裂，美国也就不用谈什么科技霸权，科技未来了，后 果是灾难性的。 但是不降息也很难。 美债利率屡创新高，美联储为了控制整体利息支出，之前就一直在做长短债置换，用 短债置换长债，当时的财政部长耶伦也是老江湖，这一招就是把问题留给后人，果然, 现在一个头两个大的是贝森特跟沃什。 贝森特甚至都公开出来玩操作，财政部自己下场买长期美债，按住收益率。 有人问，既然长债收益率太高，发不动为什么不干脆学椰奶，都换成短债呢？ 现在美债总额超过了40万亿美元，短债不断到期，不断要面临借就还新问题，一旦操作 不慎，中间某个环节勾兑不好，就容易闹出金融危机。 比如说，在2013年银行理财搞长债短借就弄出了一波钱荒，后来因为这个问题，直接就 把银行理财资金池给拆了。 贝森特在华尔街混了大半辈子，当然知道这里的厉害，耶伦算是走后任的路，让后任无 路可走的典范。 为了保护长债，贝森特甚至出面去救了一把日元汇率，救了但效果不大，960亿砸下 去，日元汇率又回到了160+。 所以问题又回来了，为了让美债不至于崩掉，美联储只能降息放水，释放宽松信号。 但因为中东局势不稳，给美元提供增信的石油国开始不信任美国保护，美国这波又要大 放水，美元信用也许会遭遇雪崩。 所以在重重压力下，贝森特喊着要降息，沃什只好嘴炮鹰派了。 武力值不足，美元霸权没办法用恐吓维持，但还有一样能拿得出手，那就是许之以利。 想想看，为什么那么多人想要把钱兑换成美元?还不是贪图在美股里的收益?为什么那 么多人恨不得挨个标点符号拆解了去分析沃什的讲话?还不是美联储能引领财富动向? A泡沫是绝对不能被戳破的，但走到现在，美国几大科技巨头手上自有资金全部都填了 A投资的天量窟窿，资本开始还得继续，只能不断的举债，做局，用强大的资本市场把 人都尽可能的圈进来。薇knn6475 ...